震惊！ FTX创始人几个月前公开承认数字货币借贷是“庞氏骗局”

加密货币“雷曼风暴”正在上演。

在加密借贷平台 Celsius 和加密货币对冲基金三箭资本（简称 3AC）于 7 月申请破产后，曾经全球交易量仅次于币安的加密货币交易所 FTX.com 和其背后的贸易公司Alemeda Research也面临倒闭。

两家机构背后的实际操盘手、FTX平台CEO Sam Bankman-Fried（简称SBF）11月10日周四承认，FTX.com的内部资产/抵押品超过了客户的保证金，并关闭了贸易公司Alameda Research。

还有媒体称，FTX 使用客户账户中的资金为其风险对赌投资提供资金。 SBF 告诉投资者，其控制的 Alemeda Research 欠 FTX 近 100 亿美元。

他昨日还警告说，FTX 面临高达 80 亿美元的流动性缺口，正在寻求紧急融资以满足客户提款要求。 FTX 投资者被告知，如果 FTX 无法获得更多资金，该公司可能会破产。

就在币安尽职调查决定放弃收购FTX，美国司法部和美国证券交易委员会（SEC）已对FTX崩盘展开调查之际比特币炒作骗局，人们翻出了SBF对主流财经媒体的采访今年4月。 让人目瞪口呆”的演讲内容。

当时他公开承认，当前流行的借贷方式“收益耕种”（Yield Farming），甚至一些数字货币本身就是“庞氏骗局”。

据币安介绍，去中心化金融（DeFi）一直走在区块链技术创新的前沿，衍生的“流动性挖矿”是一种通过持有的数字货币产生回报的方式。 “智能合约”的计算机程序将用户的资金借给他人，作为服务的回报，用户将获得数字货币以赚取被动收入：

“简而言之，这意味着锁定加密货币并获得奖励。 既然可以从中赚钱，为什么还要坐等数字货币资产呢？

流动性挖矿矿工使用非常复杂的策略。 他们不断在不同的借贷市场之间转移加密货币以最大化回报。 “

有人将流动性挖矿翻译成更直观的“抵押代币利息”，这可以追溯到 2020 年 6 月，当时 Compound 决定向用户分发治理代币 $COMP：

抵押代币利息，即用户向资金池提供流动性，获得新的代币（类似于所谓的“挖矿”）和收益。 该模型的目标是刺激平台的使用，吸引用户，建立一个正向促进使用增加的循环模型； 平台使用量的增加也将推高代币的价值。

一向以毒舌着称的财经博客 Zerohedge 总结称，SBF 在上述采访中将加密借贷领域描述为一个“黑匣子”，新投资者投资其中是为了偿还老投资者的回报。 这是一个典型的庞氏骗局定义。

事实上，SBF的解释也证明，很多基于智能协议衍生的加密代币从诞生之日起就没有价值，它们获得的价值来源于“人们相信这些代币具有价值”。 随着币圈专业投资者和机构“聪明钱”蜂拥而至，获取高额年化收益，原本一文不值的代币也能涨价。

以下是他如何解释“流动性挖矿”（一种加密货币借贷形式）的运作方式：

“比如，你先造一个盒子，把它装扮成一个可以颠覆生活、改变世界的协议，比如号称可以在一个多月内取代所有大型银行。

你可以称这个协议为“Protocol X”，这个协议可以从盒子中生成令牌，我们称它为 X 令牌。 你把其他的资产，比如以太坊，放进盒子里比特币炒作骗局，就可以得到一张借据，可以从盒子里换取X个代币。

X 代币是一种治理代币，它承诺开箱即用的任何酷炫事物最终都会由 X 代币持有者投票决定，例如，他们可以投票决定如何处理盒子中产生的任何收益。

虽然我们没有令人信服的理由说明盒子会有任何好处，但也许会有，这就是梦想开始的地方。

X 协议规定，任何人向盒子里投入资金，都可以按照投资比例获得一定数量的 X 代币，这使得 X 代币具有市场价值。

按照创作者的投入成本，也许X代币价值180美元，然后推特上很多人开始炒作盒子和X代币，说总市值将达到2000万美元，尽管没有资产支持当时2000万美元。

你可以说 2000 万美元的市值是各种各样的东西，比如完全稀释的市场估值标记，我承认不清楚为什么这个东西应该有市值，但根据经验，我声称它会产生神奇的魔法的效果。

盒子每天发X个代币，聪明的钱都觉得好笑。 如果放在盒子里的总金额是 1 亿美元，每年产生价值 1600 万美元的 X 代币，那就是 16% 的年回报率，听起来不错吧，他们想投入更多的钱来赚取更高的回报。

等到盒子里的钱涨到2亿美元时，人们会突然发现盒子里竟然可以装2亿美元。 这是一项非常有价值且很酷的投资。 将钱放入其中的行为证明了盒子的存在。 .

那么人们会认为2000万美元的初始市值太小了，因为2亿美元已经在48小时内投入了盒子，新代币可以根据“总价值锁定”（TVL）来计算简称）。 代币的总市值上涨。

随着总市值的增加，盒子产生的收益越高，投资盒子的人就越多，盒子锁定的价值就越高。

讽刺的是，这个盒子显然一开始就值零。 但如果现在每个人都相信盒子及其衍生代币的市值是 10 亿美元，那么每个人都会相信并推动他们的行动。

并且可以在此基础上进行借贷、融资等金融操作，比如将X代币放入借贷协议中，借出美元。 从某种意义上说，这就像是可以真正货币化的东西。

也许世界上没有人会在某一时刻同意这件事本身是错误的。 谁说这些东西实际上一文不值，你怎么证明你是对的？

所以，专业的投资者可能会觉得这个X token的价格太便宜了，想买进持有然后从中获取现金流，或者干脆买进，因为X token的概念很有意思，比如Dogecoin或者shitcoin，如果你做空它，你就会失去所有的钱。

至少在过去的几年里，这些都是这种代币化资产获得市值的方式。 这也类似于AMC或Game Station等零售类股的逻辑。 人们可能会为某些概念付费，尽管从传统上看，这些概念可能不具有实用性的价值。 “

认为SBF承认“流动性挖矿”是庞氏骗局的评论人士最终指出，如此坦率、直白、明目张胆地表示某些加密货币本身没有价值，说明币圈背后还有太多爆款事件未透露 预计币圈利空消息还会不断传来。

摩根大通警告称，由于数字资产交易所 FTX.com 的危机，加密货币市场将面临数周的去杠杆化，这可能将比特币推高至 13,000 美元。 加密货币市场预计将面临“一系列追加保证金通知”。 正如《华尔街日报》文章所说，Margin Call 正在蔓延，FTX 危机正在拖累整个币圈。

不过，经过两天的暴跌，FTX平台原生代币FTT周四上涨近30%，价格一度推高至4美元。 该平台流动性危机前的价格为 24 美元。 “脚踝割伤”。