比特币合约跟单 社交交易的前世今生

Social Trading，社会交易，是指投资者观察他人模仿自己的投资行为。 这不是一个新概念。 我们现在在二级市场投资时，习惯于随时随地与他人交流以获取信息。 这要归功于互联网。 但实际上，Social Trading并不是互联网之后的产物。 这个故事可以从100年前的“股票操盘手”利弗莫尔说起。

从十几岁起，利弗莫尔就一直在玩股票。 他经常整天站在对赌行的交易大厅里，盯着黑板上一个个写着的价格，试图从价格变化中寻找规律。 零钱，然后挤到柜台，记下购买的金额和数量，连同现金一起交给店员。 店员确认无误后，收下现金，确认购买。 因为有才华，他总能赚到钱。 以至于因为盈利能力高，利弗莫尔开始受到投资者的喜爱：每次他走进一家投机行，都会有一群人跟着他。 他买的股票，大众也买，他卖的股票，大众也卖。

成名后，他有了办公室。 据说，利弗莫尔办公室里有60人守着电话、电报、股票行情，实时反映最新的股市行情，为利弗莫尔提供股市走势分析。

他不是一个人在工作，而是结合60个人提供的信息来决定下一步的操作，这就是那个时代的Social Trading。

将时间从20世纪初调整到90年代，媒体渠道升级，国内投资者的社交交易也发生了变化。

有两条信息是A股早期投资者几乎每天必读的。 一个是每天晚上7点播出的《新闻联播》，一个是人民日报社社长主办的《证券时报》。 两者都有一个共同点。 页面上的上市公司第二天要么大涨要么大跌。 投资者可以在第二天买入或卖出上述公司。

几年后，A股迎来了历史罕见的大牛市，全民炒股风起云涌。 那时候还没有手机，网络也远未普及。 最实时获取信息的途径是证券大厅，那是当时股民最喜欢去的地方。

股东们在证券大厅坐了一整天。 在闪烁着红绿数字的大屏幕下，股民们互相聊天。 不少“股神”在证券大厅游荡，为投资者推荐股票，赚取红利。 那就是老投资者的社会交易。

很快，证券大厅里人烟稀少，互联网来了。 有了互联网的加持，Social Trading有了颠覆性的优化。 终于在2010年，国外最知名的社交交易产品eToro应运而生。

社交交易市场的顶级平台

投资本身就是一个需要大量时间和经验的行业，这无疑对参与交易的投资者素质要求更高。 社交交易是一种交易形式，它使投资者能够观察同行和专业交易员的交易行为，并通过复制他们的策略来遵循他们的策略。 投资者只需具备少量金融知识，甚至无需金融知识即可操作。

eToro，前身为 RetailFX，由 Yoni Assia、Ronen Assia 和 David Ring 于 2007 年创立。 eToro在其社交投资平台上推出了“跟单交易”功能，吸引了大量用户和交易者。 2010年注册用户达到150万，平台交易金额突破1000亿美元。 截至2018年比特币合约跟单，注册用户超过1300万。

在eToro上，跟随者需要每月向跟随者支付10美元，跟随者可以选择是否跟随每一个订单。 追随者除了收获投资收益外，还可以享受追随者每月的“认购费”。 创始人Yoni Assia在2012年接受采访时表示，全平台抄单的平均中标率为80%。 当时平台上最受欢迎的德国外汇操盘手Moksel1972，拥有超过20,000名追随者，交易盈利率高达99.6%。 这意味着 Moksel1972 每个月的订阅费收入超过 200,000 美元。

投资者在eToro上赚的盆满钵满，平台的收益自然不会太差。

2007 年至 2013 年间，eToro 在四轮融资中筹集了 3150 万美元。 2014 年 12 月，eToro 从俄罗斯和中国投资者那里筹集了 2700 万美元。 2018 年，eToro 又筹集了 1 亿美元。 其股东中有软银、星火资本、中国民生投资等知名投资机构。 目前，eToro 的估值为 8 亿美元。

eToro的成功也为一系列金融平台指明了下一步的发展方向。 在国内，学球等平台已经推出了跟单系统。

当时，方三文刚刚从网易离职，几乎整个职业生涯都在和内容打交道。 他热爱投资，选择了“投资+社区”的赛道，从而创立了雪球。 在雪球上，早年在博客上、电视上的“炒股人”都被剥光了，他们的权威每天都在崩塌，因为投资逻辑和投资路径在雪球上一目了然。 方三文说，很多跟帖的发言，比主帖更有价值。 在雪球上，一些被投资者关注、被视为大明星的用户，只是某家公司的普通员工。 雪球的复制机制和曝光机制吸引了国内众多投资人的加入，成立三年内吸引了1200万用户。 而此时，A股有效账户仅有6000万余户。 事实证明，社交复制的商业路径是行之有效的。

复制加密货币交易平台的生命

自2017年底开始，eToro开始布局加密货币，首先进入美国市场，提供比特币、以太币、莱特币、瑞波币等十种加密货币。 随后在2019年收购了丹麦区块链公司Firmo，并于同年推出了基于AI技术的基于情绪指数的加密货币投资组合。 然后，它收购了总部位于比利时的加密货币投资组合跟踪应用程序 Delta。 eToro 寻求将复制带入加密货币交易世界。

比特币从3月12日开始暴跌，行情来到9000-10000美元的交叉点。 1000美元的大波动随时可能到来。 期权等期货合约以外的衍生品较为复杂，无法在短时间内启动。 时时跟进的优势就体现出来了。 对于用户来说，学习成本低，订单跟单功能只需要用户同步交易者的操作行为，不需要监测行情或研究点数行情。 用户可以同时关注多个交易者以实现利润最大化。 每份盈利直观可见，盈利数据实时展示。 您也可以随时修改跟单数量和跟单合约，也可以随时停止跟单或止盈平仓。 对于被复制者来说，不需要自带流量，不需要自己营销。 他们只需要研究市场并提高自己的回报率和盈利能力。

因此，在eToro之后，国内的加密货币创业者也纷纷进入这一领域，包括以实盘和数据提供起家的Coin和Contract Emperor，以及以交易平台为基础的Bitget。

Bitget成立于2018年，已获得全球顶级游戏公司SNK的数百万美元投资。 后者于2019年在韩国科斯达克上市，创下在韩上市海外公司最高市值纪录。

与eToro的Social Trading不同，Bitget的跟单产品还是有很多创新之处。

首先，Bitget的追随者不需要先付款再跟单。 跟单者在获利时只需要支付一定的费用。 Bitget对追随者的激励是追随者利润的10%。 与 eToro 的订阅系统不同，Bitget 的模式更容易被复制。

其次，为了防止被复制者作恶，Bitget实施了“交易员审核”、“限制最大合约倍数计费”、“限制最大订单数”、“用户可以修改跟单设置和停止跟单”随时清算”等措施。

这些措施实际上是对追随者的保护。 在跟单模式下，操盘手的操作对投资者来说非常重要。 真实透明的跟单记录和跟单记录，对投资者来说是必须的，谁也不想自己跟单的交易者数据是不真实的。

该平台将监控交易者。 如发现交易者同时开立3个以上双向头寸，且亏损头寸未平仓超过24小时，或交易者开仓数量少于20个，则亏损超过50%，且亏损仓位超过48小时未平仓的，Bitget将对交易者进行处罚，轻则暂停交易者权限3天，重则封号。 这些风控措施并非摆设，违规交易者名单也已在官网平台公布。

同时，投资者的账户不能被交易者盲目控制，仍需随时主动修改或停止跟单。 为了提升用户体验，Bitget在上线2周后进行了迭代。 用户在选择交易者时可以参考更多维度的指标。 用户可以从综合、收益、收益率、胜率等多个维度筛选交易者。

交易平台创新与用户教育

创新其实是一个交易平台的核心。 如果只是几个简单的币种交易，三大交易所不可能达到现在的体量。 币价低的时候就更不用说了，就像目前币价维持在10000美元左右一样，还有消息说曾经在二级市场火爆的PizzaDog平台已经关闭。 Bitget本次的Social Trading产品透露，该平台依然专注于衍生品赛道的创新。

随着期权的兴起，很多期货合约平台不再专注于期货，而是不断更新项目合约，专注于其他衍生品，但Bitget仍然专注于合约赛道。 就像比特币矿机的芯片比特币合约跟单，7nm工艺就一定比10nm工艺强吗？ 事实上，它不是。 仔细研究10nm，还是可以做出性能高于7nm的矿机的。

从某种意义上说，Bitget的Social Trading是3.12崩盘后的一种产品趋势。 我们可以理解为用户保护，更宏观的意义上，可以理解为用户教育。

暴跌给二级市场带来的最大财富，就是让投资者明白了交易组合的重要性。 那些在多单中加入看跌期权的投资者，以及那些时刻保持对冲思路的投资者，至少不会在暴跌中灰飞烟灭，但在一个方向上充分利用杠杆的投资者也难以幸免。

因此，在大跌之后，期权开始受到投资者的关注，保险开始被广泛提及。 沉寂已久的网格交易开始在交易平台上推广。 本应只有大资金才考虑的“量化”，也开始在小资金上试水，一些交易平台也开始推出量化产品。 所有现象都指向一个问题：投资者越来越需要正确逻辑的投资教育，交易产品也正朝着这一趋势发展。

Bitget 的 Social Trading 也是其中之一。 当前的市场状况动辄波动 10%。 缺乏经验的投资者正在苦苦挣扎。 利用专业交易员的经验来规避市场风险，比用户学习量化和期权的概念要好。 简单的。

日前，币安下架了FTX杠杆代币，并推出了自己的修改后的杠杆代币。 很多人说币安没有尽到用户教育的责任。 事实上，鉴于币安的用户规模，大量经验不足的投资者在不熟悉规则的情况下开始交易，导致资产损失。 因此，他们选择修改规则来满足更多人的交易习惯也是无可厚非的。

3.12发生后，用户自己也明白了合理交易的重要性，越来越多的平台推出用户教育产品。 在此趋势下，继Social Trading之后，Bitget有望推出更多适用于各种场景的新产品，这将是交易平台领域的下一个战场。

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