在一篇文章中理解和利用比特币的波动性

也许你最近看到一些推文或文章声称比特币已死。 但是请注意，比特币在其短暂的生命中被宣布“死亡”的次数超过 377 次。

就在三周前，比特币价格再次大幅下跌，环比下跌 20%。 有分析师将此次暴跌归咎于Bakkt，其近期推出的实物交割比特币合约产品，此前备受关注，最终弱势落地。 其他人则将宏观经济不稳定列为原因。

但如此剧烈的价格波动并不是什么新鲜事。 事实上，国际货币基金组织最近的一份报告（第 6 页）指出，比特币的标准差约为大多数 G7 货币对的 10 倍。 考虑到比特币的货币年龄（早 10 年以上），与其他货币相比，这并不奇怪。

这件事情是由很多原因导致的。 随着时间的推移，随着市场的成熟，这种波动也会减少。 比特币的持续波动也带来了机会，尤其是对期货投资者而言。

是什么导致比特币波动？

报告显示比特币价格今年比以往任何时候都更加波动，但到目前为止，即使在最近的低迷之后，它仍然是 2019 年表现最好的资产。我们可能会尝试将比特币的价格走势归因于现实世界中的某些特定事件，例如 Facebook 的 Libra 倡议、某位总统的一条推文，或者新交易平台的推出。 但值得注意的是，有许多潜在且相互关联的因素使比特币首先容易受到这些影响。

首先，比特币仍处于萌芽状态。 无论是从应用层面，还是作为一种货币或技术手段，比特币都没有完全发挥其潜力，其价格变动很大程度上仍取决于市场情绪。 FUD（恐惧、不确定、怀疑）和 FOMO（害怕错过）这两个词经常被用作价格变动的常见原因。

其次，当前市场的投资者以个人投资者为主，大部分机构资金仍处于观望状态。 除了对流动性和市场规模产生影响外，这还意味着与养老基金或对冲基金相比，通常交易比特币的投资者可能会采取不同的方法或在不同的时间范围内进行交易。

第三，直到最近，仍然没有切实可行的法规或安全措施来保护市场免受操纵和代币盗窃。 这导致机构投资者在某种程度上不愿意参与这一资产类别，而那些参与的人（除非他们是活跃的高频交易用户）被鼓励将资金转移到冷库中，最终这会降低市场流动性并使价格更有可能跌倒。

但随着技术进步降低安全风险和应用增加，随着监管措施逐步到位，投资者信心增强，我们可以合理假设和预期更多的资金流入和更多的交易挂单，从而导致波动性降低。

但比特币的波动性不应被视为问题。 虽然我们预计从长远来看价格会趋于平稳，这对比特币作为一种价值储存手段来说是件好事，但同样重要的是要认识到比特币50倍杠杆，在资产的整个生命周期中，在其发展的这个阶段，将会有不同的投资机会。 比特币的波动性对于期货市场的参与者来说更加有趣。

投资永续合约

如果说2019年确实是比特币波动最大的一年，那也是数字货币衍生品崛起的一年。 除了帮助投资者对冲头寸（而不是必须平仓止损）之外，这类金融产品的吸引力还在于它可以让投资者在不同的市场条件下根据自己的头寸获利。

永续合约是一类特别有吸引力的衍生品，因为它们为投资者提供了最大的加仓和平仓灵活性。 此外，通过杠杆交易可以大大提高盈利能力。

目前市场上，比特币永续合约的杠杆率高达100倍，还有ETH、莱特币、EOS、Ripple等相关比例的合约。

例如：如果您以 50 倍杠杆做空比特币，并在价格下跌 2% 后平仓，您的投资将翻倍。

知道了这一点，数字货币衍生品市场升温如此之快也就不足为奇了。

编者按：以上仅代表作者个人观点，不代表巴比特的投资建议。

也许你最近看到一些推文或文章声称比特币已死。 但是请注意，比特币在其短暂的生命中被宣布“死亡”的次数超过 377 次。

就在三周前，比特币价格再次大幅下跌，环比下跌 20%。 有分析师将此次暴跌归咎于Bakkt，其近期推出的实物交割比特币合约产品，此前备受关注，最终弱势落地。 其他人则将宏观经济不稳定列为原因。

但如此剧烈的价格波动并不是什么新鲜事。 事实上，国际货币基金组织最近的一份报告（第 6 页）指出，比特币的标准差约为大多数 G7 货币对的 10 倍。 考虑到比特币的货币年龄（早 10 年以上），与其他货币相比，这并不奇怪。

这件事情是由很多原因导致的。 随着时间的推移，随着市场的成熟，这种波动也会减少。 比特币的持续波动也带来了机会，尤其是对期货投资者而言。

是什么导致比特币波动？

报告显示比特币价格今年比以往任何时候都更加波动，但到目前为止，即使在最近的低迷之后，它仍然是 2019 年表现最好的资产。我们可能会尝试将比特币的价格走势归因于现实世界中的某些特定事件，例如 Facebook 的 Libra 倡议、某位总统的一条推文，或者新交易平台的推出。 但值得注意的是，有许多潜在且相互关联的因素使比特币首先容易受到这些影响。

首先，比特币仍处于萌芽状态。 无论是从应用层面，还是作为一种货币或技术手段，比特币都没有完全发挥其潜力，其价格变动很大程度上仍取决于市场情绪。 FUD（恐惧、不确定、怀疑）和 FOMO（害怕错过）这两个词经常被用作价格变动的常见原因。

其次，当前市场的投资者以个人投资者为主，大部分机构资金仍处于观望状态。 除了对流动性和市场规模产生影响外，这还意味着与养老基金或对冲基金相比，通常交易比特币的投资者可能会采取不同的方法或在不同的时间范围内进行交易。

第三，直到最近，仍然没有切实可行的法规或安全措施来保护市场免受操纵和代币盗窃。 这导致机构投资者在某种程度上不愿意参与这一资产类别，而那些参与的人（除非他们是活跃的高频交易用户）被鼓励将资金转移到冷库中，最终这会降低市场流动性并使价格更有可能跌倒。

但随着技术进步降低安全风险和应用增加，随着监管措施逐步到位，投资者信心增强，我们可以合理假设和预期更多的资金流入和更多的交易挂单，从而导致波动性降低。

但比特币的波动性不应被视为问题。 虽然我们预计从长远来看价格会趋于平稳，这对比特币作为一种价值储存手段来说是件好事，但同样重要的是要认识到，在资产的整个生命周期中，在其发展的这个阶段，将会有不同的投资机会。 比特币的波动性对于期货市场的参与者来说更加有趣。

投资永续合约

如果说2019年确实是比特币波动最大的一年，那也是数字货币衍生品崛起的一年。 除了帮助投资者对冲头寸（而不是必须平仓止损）之外，这类金融产品的吸引力还在于它可以让投资者在不同的市场条件下根据自己的头寸获利。

永续合约是一类特别有吸引力的衍生品，因为它们为投资者提供了最大的加仓和平仓灵活性。 此外，通过杠杆交易可以大大提高盈利能力。

目前市场上，比特币永续合约的杠杆率高达100倍，还有ETH、莱特币、EOS、Ripple等相关比例的合约。

例如：如果您以 50 倍杠杆做空比特币，并在价格下跌 2% 后平仓比特币50倍杠杆，您的投资将翻倍。